Значение индекса Мосбиржи по итогу основной сессии 2788,01 пункта, или 0,24% Индекс сегодня колебался в диапазоне от 2780,66 до 2799,85 Амплитуда колебания внутри дня 0,69% Оборот торгов на данный момент 70 млрд рублей.
Сегодня индекс ещё немного вырос. На данный момент мы находимся выше закрытия 2025 года, и всё падение первых недель года уже выкуплено. Ситуация на данный момент нейтральная, ведь движения внутри дня редко превышают 1 процент. Для более мощных движений требуется нечто большее в новостном плане, чем намёки, что переговоры продолжаются в позитивном ключе. Для меня ситуация нейтральная, всё, что я хотел купить в портфель, я купил, а для продолжения покупок мне нужно, чтобы индекс ушёл ниже 2500 пунктов, как и для того, чтобы задуматься о продажах, мне нужен индекс выше 3000. А пока я просто наблюдаю за рынком.
По драгметаллам сегодня отскок после мощного падения вчера. Падение было очень сильным, но позитив от этого в том, что снята перекупленность всех драгметаллов. Напомню, что, по моему мнению, сейчас был бы наиболее интересен боковик, чтобы на этих уровнях металлы освоились и могли расти дальше.
Золото сегодня установило новый исторический рекорд стоимости 5344,70 долларов за тройскую унцию. Остальные металлы на данный момент просто отрастают от низких уровней после коррекции. Наиболее близко к новому историческому рекорду серебро. Палладий сейчас отскочил на 50% от нижней точки вчерашнего падения. Платина — на 30%.
Значения на данный момент и результат к закрытию предыдущего дня:
Золото 5271,52 долларов за унцию, результат 1,76% Серебро 113,09 долларов за унцию, результат 0,83% Платина 2618,54 долларов за унцию, результат -0,64% Палладий 2012,03 долларов за унцию, результат 4,14%
Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Недавно написал в личку подписчик, я промотал наше с ним обсуждение чуть повыше – и обнаружил там платиновый диалог из 2023 года, которым захотелось поделиться с вами (с его разрешения, конечно же).
Какие красные флаги тут сразу бросаются в глаза?
🐌 Сочетания слов «автоматизированный торговый робот» и «форекс» должны сразу заставить немного напрячься.
🐌 Трейдинговый алгоритм, который якобы стабильно дает 20% в месяц (упоминаются колебания, но незначительные: «иногда меньше, иногда чуть больше») – это уже не красный флажок, это целое знамя Красной армии. Всего за шесть лет работы такой чудо-машинки по печатанию денег можно превратить жалкий 1 млн баксов в $500+ миллиардов – ну и еще спустя пару месяцев уверенно перегнать по объему состояния старину Илона. Если бы кто-то обладал такой чудесной вундервафлей – то вы действительно думаете, что он бы лично вам дал ей попользоваться?
🐌 Формат продвижения в стиле сетевого маркетинга, когда новых клиентов приводят «лучшие друзья» и члены семьи – это тоже как бы намекает. Держу пари, что за привод новых жертв в таких схемах полагаются приятные бонусы.
🐌 То, что вам в какие-то моменты дают вывести какие-то деньги – не гарантия того, что всё мероприятие не является скамом или пирамидой. Если уж вы влипли во что-то подобное, то единственный ваш шанс получить свои деньги обратно – это создать с той стороны полное впечатление, что вы на самом деле готовы засадить в это казино суммы во много раз больше (просто вам нужно сначала получить пруфы «реальности» текущего результата).
🐌 Если вы думаете, что сможете перехитрить скамеров и «вовремя выскочить» с прибылью – то лучше себя подобными фантазиями не тешить. Вы у них такой не первый и не десятый: это схватка на заведомо невыгодном для вас поле, лучшая стратегия в таких случаях – просто тупо не приходить на этот замес.
Значение индекса Мосбиржи по итогу основной сессии 2781,39 пункта, или 0,48% Индекс сегодня колебался в диапазоне от 2752,41 до 2783,73 Амплитуда колебания внутри дня 1,14% Оборот торгов на данный момент 68 млрд рублей.
Сегодня индекс немного подрастая компенсирует вчерашнее падение приблизительно на такую же величину, ну а так мы находимся в боковике с 22 числа. По крайней мере, мы не упали после неявных результатов переговоров. Но ведь там не было как негатива, так и позитива. А пока на таких движениях мы приближаемся к завершению первого месяца года. Осталось нам поторговать только 3 полных сессии, и уже незаметно первый месяц 2026 года окажется в архиве. А так как январь завершается, то приближается первое заседание ЦБ по ставке, которое произойдёт 13 февраля. Я же жду больше сезон отчётности за год и, соответственно, дивидендов летом, так как у меня портфель собран на 75%, и там есть акции с отличным дивидендным потенциалом.
По драгметаллам сегодня день коррекции. Напомню, как развивались события. Максимумы и в том числе новые исторические рекорды золота, серебра и платины были показаны в районе 20:00, затем началась сильная коррекция, которая продолжалась всю ночь, и потом начался рост. В этот момент казалось, что уже коррекция завершилась и драгметаллы поедут дальше вверх, но не тут-то было, и коррекция после роста сменилась очередным сильным падением, пусть сейчас мы и находимся выше самой низкой точки падения вчера перед закрытием, но падение подтвердилось. По моему мнению, это позитив, ведь безумный рост последних дней и недель с установлением исторических рекордов наконец-то скорректировался. Сейчас развилка, мы можем упасть ещё или вырасти, но для меня, как я писал ранее, предпочтителен боковик и затем новый рост. Первая часть моего прогноза в виде сильной коррекции оправдалась, надеюсь, боковик также подтвердится и затем мы продолжим рост. Я работаю в средне-долгосрок, и меня такие движения не пугают, тем более половину серебра я продал и уже в плюсе очень значительном.
Обратите внимание, что, как в прошлой октябрьской коррекции, золото наиболее устойчиво, а палладий максимально упал.
Вчера перед началом ночной коррекции показали исторические максимумы золото, серебро и платина. Сейчас, по крайней мере пока, это точка отсчёта на начавшуюся коррекцию.
Золото исторический рекорд стоимости 5145,39 долларов за унцию. Серебро исторический рекорд стоимости 117,7 долларов за унцию. Платина исторический рекорд стоимости 2925,0 долларов за унцию.
Значения на данный момент и результат к закрытию предыдущего дня:
Золото 5090,61 долларов за унцию, результат 1,61% Серебро 108,87 долларов за унцию, результат 4.77% Платина 2579,31 долларов за унцию, результат -0,41% Палладий 1910,15 долларов за унцию, результат -2,01%
Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Продолжаю открытый эксперимент. Привожу результаты изменений последних месяцев.
Подписчики общим голосованием выбрали 2 новых акции в экспериментальный портфель: ИКС5 и Мать и дитя. Так же в октябре была индексация еженедельных взносов и теперь их размер составляет 7077 рублей/неделю.
Напоминаю, цель эксперимента - не выявление лучших способов инвестирования, а проверка возможности достижения возможности "выплаты себе" пенсии в будущем для любого желающего, кто не может и/или не хочет разбираться в тонкостях биржи, акций и других ценных бумаг.
С 2024 по 2026 многие страны ни разу не сговорившись начали повышать фискальную нагрузку. Про российский НДС все наверно слышали, но и на других континентах тоже решили брать с бизнеса больше.
Болгария — отмена временных сниженных ставок (рестораны/кэйтеринг) — фактически повышение для этой категории с 1 янв. 2025.
2026 (вступившие в силу или утверждённые к введению)
Литва — повышение льготной ставки: 9% → 12% с 1 янв. 2026 (утверждён в бюджете)
Великобритания
С апреля 2026 ставка налога на дивиденды для базовой и высокой ставки увеличивается на 2 п.п. — с 8.75 % до ~10.75 % и с ~33.75 % до ~35.75 %.
В 2025/26 налоговом году ставка работодателей NIC выросла с 13.8 % до 15 % со снижением порога начисления — это увеличение расходов для бизнеса. При этом в 2024 году правительство сократило ставку взносов Class 1 для работающих (с 12 % до 10 %, а затем до 8 % в 2024/25). Это фактически снижало налоговую нагрузку на работников.
КНР
Китай отменил налоговое освобождение по НДС на процентный доход от новых государственных и финансовых облигаций, начиная с 8 августа 2025 г. Ранее такие проценты были освобождены от НДС как поддержка развития рынка облигаций (теперь их надо платить).
Бразилия
С 1 января 2026 года вступил в силу новый налог на дивиденды/прибыль, распределяемую физическим лицам, при превышении определённого порога (10 % удерживаемый налог на суммы свыше BRL 50 000 в месяц) для резидентов и нерезидентов.
В 2026 они начинают крупнейшую налоговую реформу в 2026 году, заменяя пять различных налогов на два основных (CBS и IBS) с целью упрощения системы, что в переходный период может привести к росту нагрузки на некоторые секторы.
Германия
Социальные взносы — Значительный рост Из-за дефицита бюджета медицинского и пенсионного страхования растут и ставки и пороги зарплат, с которых взимаются взносы.
Медицинское страхование (GKV): Базовая ставка остается 14,6%, но средний дополнительный взнос (Zusatzbeitrag) вырос с 1,7% в 2024 году до 2,5% в 2025 году и прогнозируется на уровне 2,9% в 2026 году. Страхование по уходу (Pflegeversicherung): Ставка выросла до 3,6% (для бездетных — до 4,2%).
Испания
С 1 января 2025 года ставка налога на сбережения и инвестиционный доход (capital gains, дивиденды, проценты) для суммы свыше €300 000 увеличена с 28 % до 30 %. В 2026 году повышаются социальные взносы для работающих через механизм «Intergenerational Equity» (MEI), увеличивающий взносы с 0.8 % до 0.9 % и увеличивает максимальную базу для начислений.
В 2024 году временно был применён нулевой VAT (0 %), который затем был повышен до 2 % (с 1 октября до 31 дек. 2024). С 1 января 2025 года ставка VAT 4 % применяется к широкому списку основных продуктов (хлеб, молоко, яйца, овощи и др.), включая оливковое масло. (это почти как НДС).
Корпоративные налоги (Повышение): Беларусь (с 20% до 25%), Чехия (с 19% до 21%) и Словения (с 19% до 22%).
У криптанов есть любимая история про то, что биткоин – это «цифровое золото XXI века». Дескать, такой же завоевавший сердца людей актив, количество которого ограничено – и поэтому он обладает имба-защитой от инфляции, обесценивания денег, и вот этого всего.
В ежегодных аналитических отчетах Messari, которые мы с вами периодически обсуждаем, даже любили высчитывать «потенциал ожидаемой цены биткоина, когда он превзойдет золото по капитализации» – там всё время выходит, что минимум х10 уже не за горами.
Правда, как подмечает Ричард Бернстайн в интервью у Меба Фабера, есть тут одна загвоздка в этом сравнении. Золото традиционно склонно вести себя как «защитный актив»: люди несутся его покупать, когда уровень неопределенности (и рисков) в других активах начинает расти – как вот сейчас.
А крипта ведет себя строго обратным образом: как максимально агрессивный актив на стероидах. Когда всё спокойно – растет в разы быстрее всех остальных самых рисковых активов; когда начинается что-то страшное/непонятное – летит вниз с красивым свистом.
С начала 2025-го биткоин вот упал примерно на 10%; а золото – выросло уже почти что в два раза. Получается, криптаны мечтали, что биткоин станет «золотом XXI века»; а в итоге – золото стало «биткоином 2025 года»…
Технически всё заработало, но уже после экспериментов я понял что есть один нюанс — все ИИ помощники энциклопедически умны и знают абсолютно все алгоритмы и подходы, но у них нет практического опыта и для них все стратегии «на одно лицо». Попытки предсказания цены — это самый очевидный и простой путь, в который ИИ помощник легко уводит пользователя.
Многие в статье про машинное обучение на Московской бирже пришли ко мне с советами или с критикой моего подхода в комментариях, но один человек связался со мной и подсказал, что на рынок можно смотреть совершенно по‑другому. Без угадывания цен, без работы с таймфреймами, опираясь только на цену.
Человека зовут Дмитрий Шалаев. Эта наша совместная с ним статья.
Дмитрий Шалаев
Дмитрий математик, который смотрит на графики не как на картинки, а как на стохастические процессы.
Мы созвонились, и у нас состоялся примерно такой диалог:
Михаил Шардин: «Я пытаюсь научить алгоритмы предсказывать направление цены»
Дмитрий Шалаев: «А зачем тебе знать направление, чтобы заработать?»
Для меня это прозвучало очень странно — как можно заработать, если не знать куда пойдёт цена?
Математика против чуйки
Вообще это самое сложное — отказаться от иллюзии того что мы можем предвидеть будущее. «Купил дешевле, продал дороже» это стандартная аксиома. Но это линейная логика, а рынок не линеен, а стохастичен.
Дмитрий рассказал мне про «сбор урожая с волатильности».
Представьте что есть актив который ведёт себя как пьяный. Сегодня может быть +10%, а завтра может и минус 10%. Интуиция подсказывает, что цена останется на месте. Математика говорит об обратном:
1,1×0,9=0,99
Результаты симуляции «токсичного» актива
Каждый цикл сжигает 1% вашего капитала. Это «налог на волатильность». Если вы просто купили и держите такой актив, то ваш капитал деградирует в долгосрочном горизонте.
И это не ваше невезение, это закон геометрической прогрессии.
В чем суть метода?
Вся суть метода что мы не пытаемся делать прогнозы. Используется риск‑менеджмент и мани‑менеджмент. Портфель конструируется таким образом, чтобы математическое ожидание было положительным, даже если сам актив убыточен.
Это контринтуитивно, но математически доказуемо. Так что пока все ищут идеальную точку входа на экстремуме или в низине или на пересечении скользящих средних профессионалы управляют размером позиции.
Потому что секрет не в том, когда именно вы входите, а в том сколько денег у вас в конкретном активе в каждый момент времени. И ребалансировка превращает волатильность из врага инвестора в топливо для роста.
Эмуляция черного ящика
Чтобы самому разобраться в этой теме и по наводке Дмитрия Шалаева я провел симуляцию и создал «токсичный» актив — случайное блуждание, которое математически запрограммировано на уничтожение капитала (те самые +10% / -10%). Это не стратегия для немедленного применения, а демонстрация принципа.
Взгляните на этот график. Это работа математики против хаоса:
Buy & Hold (хомяк, Benchmark): актив мучительно умирает, потерял более половины стоимости, следуя своей математической природе.
Стратегия Дмитрия (квант, Strategy): капитал растет на том же самом падающем активе.
Мы обогнали рынок в 5,3 раза, торгуя убыточным активом.
Но прибыль — это лишь верхушка айсберга. Ключевое, что даёт математический подход — контроль вероятности выживания капитала. В трейдинге риск — это не размер просадки.
Риск — это вероятность того, что после просадки капитал не сможет восстановиться.
Потерять 50% капитала — не значит потом заработать 50%. Чтобы вернуться к исходной точке, потребуется уже +100%. Эта асимметрия — фундаментальная проблема любого прогнозного подхода.
Условно можно выделить три подхода к рынку:
Трейдер думает о том, куда пойдёт цена.
Спекулянт думает о том, где войти и выйти.
Управляющий капиталом думает о том, что будет с капиталом в худшем сценарии.
Математика начинается там, где мы перестаём спорить о будущем и начинаем считать последствия.
Мы не надеемся, что рынок «отрастет». Мы знаем, что даже если рынок упадет на 50%, наша модель ребалансировки соберет волатильность по пути вниз и будет готова к отскоку гораздо лучше, чем просто купленная бумага.
Так почему мы все ещё не миллиардеры?
Если математика так хороша, почему этот алгоритм не печатает деньги бесконечно для каждого, кто умеет умножать 1,1 на 0,9?
Исходная версия этого начального алгоритма требует постоянных сделок. А ещё в расчетах не учтены комиссии и проскальзывание. Плюс каждая продажа в плюс — это ещё и налогооблагаемое событие.
Синтез: машинное обучение + математика
В свете всего этого разумно использовать машинное обучение не для предсказания цен, а для предсказания режимов волатильности рынка или оптимального момента ребалансировки. Таким образом математика будет движком, а Machine Learning будет коробкой передач.
Заключение
Мы с Дмитрием решили объединить усилия: его математика и мой код. Так что в скором времени ждите статьи на реальных данных с учётом всех комиссий.
Значение индекса Мосбиржи по итогу основной сессии 2768,15 пункта, или -0,33% Индекс сегодня колебался в диапазоне от 2760,71 до 2780,22 Амплитуда колебания внутри дня 0,7% Оборот торгов на данный момент 80 млрд рублей.
Сегодня индекс снижается, снижение на 0,5% на закрытие рынка — неплохой вариант, ведь весь рост прошлой недели был основан на ожиданиях мирного урегулирования. На прошлой неделе прошло много встреч, и результат, конечно, есть, но нам пока о нём не известно, ведь, как говорят наши официальные лица, требуется тишина для достижения окончательного результата. Сам факт продолжения переговоров позитивен, так как приближение к мирному урегулированию происходит, шаг за шагом, но мы движемся к миру.
По драгметаллам сегодня продолжение безумного роста. Все металлы сегодня выросли, причём рост очень значительный для одного дня, а если мы посмотрим на прошедшую неделю, то рост ещё более удивителен, а с начала года? А если посмотрим с начала 2025 года?
По моему мнению, идёт уже что-то истерическое, ведь рост такими темпами на рынке без объективных причин — это сбой. Даже если возникает событие, которое может вызвать рост, то оно закрывается в течение нескольких сессий, а просто рост невзирая ни на что — это уже неправильно. Хотя бы если происходили коррекции и боковики, закрепляющие новые вершины, то для рынка это норма. Давайте попробуем рассмотреть ситуацию с долларом, который ослабляется сейчас. Но рост серебра на почти 300% может это объяснить? То есть американская экономика упала на 70%? За год?
Скорее всего, это очередной спекулятивный шлюз, который образован после закрытия предыдущих, то есть крипты, потом американского рынка, затем золота, развитых рынков. Инвесторы видят рост и думают, что недооценённый актив сейчас рванёт вверх и они заработают опять безумную прибыль, но рано или поздно всё заканчивается и можно крепко попасть, тем более если есть плечи в переоценённом активе. Я продолжаю продавать серебро.
Будьте сейчас очень внимательны и продумывайте каждый шаг!
Ну а пока хроника нереальности. Новые исторические рекорды драгметаллов за сегодня: Золото новый исторический рекорд стоимости 5145,39 долларов за унцию. Серебро новый исторический рекорд стоимости 112,81 долларов за унцию. Платина новый исторический рекорд стоимости 2923,4 долларов за унцию.
Значения на данный момент и результат к закрытию предыдущего дня:
Золото 5102,3 долларов за унцию, результат 2,29% Серебро 112,75 долларов за унцию, результат 9,23% Платина 2851,12 долларов за унцию, результат 2,62% Палладий 2149,94 долларов за унцию, результат 6,28%
Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, подробно о дивидендах, а так же инвестициях в драгметаллы
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
